Bu hafta, ABD’li yeni teknoloji girişimlerinin başvuracağı banka hızla çözülerek güçlü müşterilerini ve yatırımcılarını belirsizlik içinde bıraktı.
Ani bir banka hücumu ve sermaye kriziyle karşı karşıya kalan Silikon Vadisi Bankası, Cuma sabahı çöktü ve federal düzenleyiciler tarafından devralındı.
Bu, 2008’deki Washington Mutual’dan bu yana bir ABD bankasının en büyük başarısızlığıydı.
İşte bankanın düşüşü ve bundan sonra ne olabileceği hakkında bildiklerimiz.
SVB NEDİR?
1983 yılında kurulan SVB, teknoloji girişimleri için bankacılık alanında uzmanlaştı. ABD’deki girişim destekli teknoloji ve sağlık hizmeti şirketlerinin neredeyse yarısına finansman sağladı.
FDIC’ye göre, Silikon Vadisi dışında nispeten bilinmese de SVB, geçen yılın sonunda 209 milyar ABD doları toplam varlıkla en büyük 20 Amerikan ticari bankası arasında yer aldı.
NEDEN BAŞARISIZ OLDU?
Kısacası, SVB bankada klasik bir kaçışla karşılaştı.
Uzun versiyon biraz daha karmaşıktır.
Bankacıyı devirmek için birkaç güç çarpıştı.
Birincisi, enflasyonu dizginlemek için bir yıl önce faiz oranlarını artırmaya başlayan Federal Rezerv vardı. Fed agresif bir şekilde hareket etti ve daha yüksek borçlanma maliyetleri, SVB’ye fayda sağlayan teknoloji hisselerinin ivmesini azalttı.
Daha yüksek faiz oranları, SVB ve diğer bankaların ultra düşük, sıfıra yakın faiz oranları döneminde yuttukları uzun vadeli tahvillerin değerini de aşındırdı. SVB’nin 21 milyar ABD Doları tutarındaki tahvil portföyü ortalama %1,79 getiri sağlıyordu — mevcut 10 yıllık Hazine getirisi yaklaşık %3,9.
Aynı zamanda risk sermayesi de kurumaya başladı ve startup’ları SVB’nin elindeki fonları çekmeye zorladı. Dolayısıyla banka, tam da müşterilerin para çekme hızı artarken tahvillerdeki gerçekleşmemiş kayıplarla dolu bir dağın üzerinde oturuyordu.
PANİK ÇIKARDI…
Çarşamba günü SVB, bir grup menkul kıymeti zararına sattığını ve bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar ABD doları tutarında yeni hisse satacağını duyurdu. Bu, şirketlere paralarını bankadan çekmelerini tavsiye ettiği bildirilen önemli risk sermayesi şirketleri arasında paniği tetikledi.
Bankanın hisseleri Perşembe sabahı düşmeye başladı ve öğleden sonra yatırımcılar 2007-08 mali krizinin tekrarlanmasından korkmaya başlayınca diğer banka hisselerini de kendisiyle birlikte aşağı çekmeye başladı.
Cuma sabahı, SVB hisselerinin alım satımı durduruldu ve hızla sermaye artırma veya bir alıcı bulma çabalarından vazgeçti. California düzenleyicileri müdahale ederek bankayı kapattı ve Federal Mevduat Sigortası Kurumu altında alacaklıya yerleştirdi.
BULAŞMA KORKUSU DÜŞÜYOR
Analistler, Wall Street‘teki ilk paniğe rağmen, SVB’nin çöküşünün, mali kriz sırasında bankacılık sektörünü saran türden bir domino etkisini başlatmasının pek olası olmadığını söylediler.
Moody’s baş ekonomisti Mark Zandi, “Sistem hiç olmadığı kadar iyi sermayelendirilmiş ve likit durumda” dedi. “Şu anda başı belada olan bankalar, daha geniş sistem için anlamlı bir tehdit olamayacak kadar küçük.”
FDIC’ye göre, en geç Pazartesi sabahı, tüm sigortalı mevduat sahipleri sigortalı mevduatlarına tam erişime sahip olacak. Sigortasız mevduat sahiplerine “önümüzdeki hafta içinde avans temettü” ödeyecek.
SIRADAKİ NE?
Bu nedenle, Oanda’nın kıdemli piyasa analisti Ed Moya’ya göre, daha geniş bir bulaşma olasılığı düşük olsa da, teknoloji ve kripto gibi nakit sıkıntısı çeken sektörlere orantısız bir şekilde bağlı olan küçük bankalar zorlu bir yolculuk içinde olabilir.
Moya Cuma günü yaptığı açıklamada, “Wall Street’teki herkes, Fed’in faiz artırma kampanyasının sonunda bir şeyleri bozacağını biliyordu ve bu şu anda küçük bankaları batırıyor” dedi.
FDIC genellikle başarısız bir bankanın varlıklarını diğer bankalara satar ve gelirleri fonları sigortalı olmayan mevduat sahiplerine geri ödemek için kullanır.
Kesin olmamakla birlikte, SVB için bir alıcı çıkabilir.
